■トランプ・リスクと バイデン・リスクに準備を(3月25日)
バイデン勝利のためには、ソフトランディングが必須
トランプリスク 保護主義の強化、関税コスト増加でインフレ率3%上がる見込み
バイデンリスク AI規制、AI主導の相場のため規制により地合いが悪化する。
■インフレ時代の 投資戦略(3月26日)
インフレで、バランスシート上の資本が膨張すると資本効率が悪化する(アセットグロースアノマリー)
本来、アセットグロースが低い企業がリターンが多くなるはずであるが、目先で逆転現象が起こっている。
実物資産を持っている企業がインフレ時代は強い
■値段が高くても予見性がある エネルギー計画(3月27日)
本年10月に、エネルギー政策が改定される。
再生エネルギーの進捗状況は、予定を大幅に遅れている。
■日銀は金利をどこまで引き上げるか?(3月28日)
日銀は利上げが遅れれば、資産価格バブルが再燃する。
10月くらいに利上げに動くのではないか。
来年か再来年には1%を超えてくるとみている
■財政インフレ 財政デフレ(3月29日)
米国は財政再建進まない